Nike retira orientación y pospone el día del inversor mientras se prepara para el cambio de director ejecutivo

Un empleado lleva cajas de zapatos en la tienda minorista Footlocker en el centro comercial Barton Creek Square el 28 de agosto de 2024 en Austin, Texas.

Brandon Bell | Imágenes falsas

Nike el martes dijo que retiraría sus previsiones para todo el año y pospondría su día del inversor mientras se prepara para que un nuevo director ejecutivo tome el mando.

El mes pasado, la compañía anunció que el director ejecutivo, John Donahoe, dimitiría en octubre y sería reemplazado por el veterano Elliott Hill, a partir del 14 de octubre. Dado el inminente cambio de director ejecutivo, la compañía ha decidido retirar su orientación para todo el año y tiene la intención de proporcionar orientación trimestral para el resto del año, dijeron los ejecutivos.

“Esto proporciona a Elliot la flexibilidad para volver a conectarse con nuestros empleados y equipos, evaluar las estrategias actuales y las tendencias comerciales y desarrollar nuestros planes para posicionar mejor el negocio para el año fiscal 26 y más allá”, dijo el jefe de finanzas Matthew Friend en una llamada de resultados con analistas. .

Al informar los resultados del cuarto trimestre fiscal en junio, Nike recortó sus previsiones para el año fiscal 2025 y dijo que esperaba que las ventas disminuyeran a medio dígito después de que anteriormente esperaba que crecieran. Friend dijo que desde que comenzó el año fiscal, las “expectativas de ingresos de la compañía se han moderado… dadas las tendencias del tráfico en Nike Digital, las tendencias de las ventas minoristas en todo el mercado y los libros de pedidos finales para la primavera”.

“Seguimos viendo indicios de una ligera mejora en las tendencias de ingresos en el segundo semestre en comparación con el primer semestre”, dijo Friend. “A medida que planeamos introducir y ampliar las novedades y la innovación en todo el mercado, ahora esperamos que los márgenes brutos disminuyan en comparación con el año anterior”.

Nike dijo que espera que los ingresos en su trimestre actual bajen entre un 8% y un 10% y que el margen bruto baje alrededor de 1,5 puntos porcentuales. Eso es peor que la caída del 6,9% en los ingresos que esperaban los analistas de LSEG.

También pospondrá su jornada del inversor, inicialmente prevista para noviembre. No está claro cuándo se reprogramará la reunión.

Las acciones cayeron alrededor del 5% en las operaciones extendidas después de las actualizaciones y después de que Nike arrojara resultados mixtos para su primer trimestre fiscal.

Así es como se desempeñó el minorista de zapatillas más grande del mundo en comparación con lo que esperaba Wall Street, según una encuesta de analistas realizada por LSEG:

Ganancias por acción: 70 centavos frente a 52 centavos
Ganancia: 11.590 millones de dólares frente a 11.650 millones de dólares

Los ingresos netos reportados por la compañía para el período de tres meses que finalizó el 31 de agosto fueron de 1.050 millones de dólares, o 70 centavos por acción, en comparación con 1.450 millones de dólares, o 94 centavos por acción, del año anterior.

Nike superó las expectativas de ganancias en 18 centavos, pero se quedó corta en ingresos mientras trabaja para arreglar su variedad de productos y reelaborar su enfoque de innovación.

Las ventas cayeron a 11.590 millones de dólares, aproximadamente un 10% menos que los 12.940 millones de dólares del año anterior.

El margen bruto de Nike creció 1,2 puntos porcentuales en el trimestre hasta el 45,4%, superior al 44,4% que esperaban los analistas de StreetAccount. Aún así, las ganancias cayeron casi un 28% durante el trimestre.

Innovación

Durante el último año, Nike ha sido acusada de quedarse atrás en innovación y ceder participación a sus competidores, ya que se centró en vender directamente a los consumidores a través de sus propios sitios web y tiendas en lugar de hacerlo a través de mayoristas como Taquilla de pie y DSW.

Al principio, la estrategia fue una gran ayuda para las ganancias y las ventas de Nike durante la pandemia de Covid, pero a medida que fue creciendo, se volvió más compleja y los consumidores comenzaron a regresar a las tiendas y a otras actividades presenciales.

Durante el trimestre, las ventas directas de Nike disminuyeron un 13 % a 4.700 millones de dólares, mientras que las ventas digitales de Nike disminuyeron un 15 %.

Los críticos dicen que el enfoque de Nike en la venta directa también la llevó a dejar de prestar atención a la innovación.

Bajo el liderazgo de Donahoe, la compañía aumentó sus ventas anuales en más de un 31%, pero lo logró produciendo franquicias heredadas como Air Force 1, Dunks y Air Jordan 1, no los estilos innovadores que convirtieron a la compañía en una potencia global.

Las ventas de esas franquicias heredadas ya no aumentan las ventas de la misma manera que antes y, como resultado, la compañía ha trabajado para cortar el suministro para aumentar la demanda y recuperar su factor atractivo.

Durante el primer trimestre, las ventas de esas franquicias disminuyeron más que el negocio en general. Las ventas en línea de Air Force 1, Dunks y Air Jordan 1 combinadas cayeron casi un 50%. Solo la marca Jordan bajó dos dígitos durante el trimestre, y la compañía espera que baje al mismo ritmo para el año fiscal 2025.

La compañía también espera que las ventas generales en línea bajen dos dígitos en el año fiscal 2025.

Al por mayor

El año pasado, Donahoe comenzó a reconocer que Nike necesitaba mejorar sus relaciones con los mayoristas, pero la junta directiva de la compañía decidió que Hill, quien pasó 32 años en Nike antes de jubilarse en 2020, sería la persona adecuada para liderar su próximo capítulo.

Se sabe que Hill es bien considerado entre los socios minoristas de Nike; cuando asuma el cargo a finales de este mes, tendrá trabajo que hacer para reconstruir esas relaciones.

Los mayoristas han hablado anteriormente sobre la línea de productos de Nike y sobre cómo las mismas viejas franquicias de reciclaje no estaban haciendo lo suficiente para impulsar las ventas. También han estado trabajando para mantener sus propios inventarios en orden y han tenido cuidado de no pedir demasiado producto.

Los ingresos mayoristas del primer trimestre fiscal de Nike cayeron un 8% a 6.400 millones de dólares.

“El entorno multimarca es muy competitivo hoy en día y llevará tiempo ampliar la cuota de mercado. Esto se reflejó en nuestras carteras de pedidos de primavera de 2025, que se mantuvieron prácticamente sin cambios en comparación con el año anterior”, dijo Friend en la conferencia telefónica sobre resultados. La adición de pedidos fue “un poco más ligera” de lo esperado.

Para agravar el problema está el mercado general de zapatillas deportivas, que ha estado relativamente estancado en Estados Unidos, y una desaceleración en el gasto de los consumidores en bienes discrecionales como ropa y zapatos nuevos.

Se prevé que las ventas de calzado en EE. UU. crezcan solo un 2 % en 2024 en comparación con 2023, después de apenas haber cambiado entre 2022 y 2023, según Euromonitor. Se espera que el calzado deportivo crezca aproximadamente un 5,6%, afirmó la empresa.

Durante el trimestre más reciente, las ventas de calzado Nike en Norteamérica cayeron un 14% y las ventas de ropa cayeron un 10%.

Converse, que Nike adquirió en 2003, también está lastrando el desempeño general de la compañía. Las ventas cayeron un 15% a 501 millones de dólares durante el trimestre, pero tuvieron un mejor desempeño que los 493 millones de dólares que esperaban los analistas, según StreetAccount.

Porcelana

El desempeño de Nike también se ha visto afectado por la desigual economía de China, el tercer mercado más grande de Nike por ingresos. El desempeño de Nike en China es a menudo un indicador de la salud financiera de la región y, a finales de junio, advirtió sobre una “perspectiva más suave” en la región.

Durante su primer trimestre fiscal, Nike registró 1.670 millones de dólares en ingresos en la región, ligeramente por encima de los 1.620 millones de dólares que esperaban los analistas, según StreetAccount. Aún así, el tráfico fue “suave” en la región y Friend dijo que Nike “no es inmune” al desafiante entorno de consumo de China.

El banco central de China dio a conocer recientemente sus mayores medidas de estímulo desde la pandemia de Covid, que se espera que den a la economía de la región un impulso muy necesario.

El primer trimestre fiscal de Nike concluyó antes de esas medidas de estímulo, pero los ejecutivos pueden compartir detalles sobre cómo se están desempeñando las ventas durante el período actual.

Las acciones de Nike cerraron a 89,13 dólares el martes, una caída de alrededor del 18% en lo que va de 2024, con un rendimiento significativamente inferior a las ganancias del S&P 500 de alrededor del 20%.

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