Un analista actualizó Morgan Stanley a comprar. Por qué no estamos preparados para hacer lo mismo

Low Cost Fly

Un analista actualizó Morgan Stanley a comprar. Por qué no estamos preparados para hacer lo mismo

admin Oct 5, 2024 0

Un analista actualizó Morgan Stanley a comprar. Por qué no estamos preparados para hacer lo mismo

El nuevo optimismo sobre Morgan Stanley ayudó a que sus acciones cerraran la sesión del viernes en su nivel más alto del año. Jim Cramer todavía no está seguro de cuál debería ser el próximo paso del Club. El persistente bajo rendimiento de Morgan Stanley ha convertido a la acción en una de nuestras posiciones más espinosas, hasta el punto de que Jim ha considerado abiertamente deshacerse de ella por su rival en banca de inversión Goldman Sachs. La actividad de negociación ha aumentado, pero no ha sido suficiente para desbloquear por completo las acciones de Morgan Stanley. Esto se debe en gran parte a que la división de gestión patrimonial del banco no ha logrado impresionar. Los analistas de HSBC ven mejores días por delante para Morgan Stanley y en una nota a los clientes el jueves por la noche mejoraron la calificación de la acción de mantener a comprar, argumentando que su “largo período de bajo rendimiento podría estar terminando”. Entre las razones de la convocatoria: un contexto de mercado saludable debería respaldar el desempeño financiero tanto de sus operaciones de banca de inversión como de gestión patrimonial, dijeron los analistas. Agregaron que el sentimiento negativo en torno a las acciones en general también parece haber tocado fondo. Las acciones de Morgan Stanley subieron más de un 3% el viernes, a 107,88 dólares cada una, ayudadas tanto por la mejora de HSBC como por datos de empleo mejores de lo esperado, que impulsaron a todo el sector bancario, incluido el nombre de cartera Wells Fargo. Morgan Stanley cerró el viernes a un dólar de su máximo histórico de cierre de 108,73 dólares alcanzado en febrero de 2022. Aún así, la acción ha subido solo un 15,7% en lo que va del año y un 36,4% en los últimos 12 meses, por detrás del índice KBW Bank. que ha subido un 19,4% y un 52,6%, respectivamente, durante esos períodos de tiempo. Por su parte, Goldman Sachs ha saltado un 28,4% en lo que va de 2024 y un 60,5% en el último año. Los acontecimientos positivos del viernes son buenas noticias, pero no son suficientes para aclarar el camino a seguir para Morgan Stanley. Mantenemos nuestra calificación de 2 equivalente a mantener la acción. “Sinceramente, creo que [Morgan Stanley] no tiene un precio para un buen mercado de IPO y [Goldman Sachs] “La razón de esto es que creo que la gente cree que el negocio de asesoría patrimonial no está funcionando tan bien como podría y la compra de E-Trade parece no estar funcionando”, dijo Jim. refiriéndose a la adquisición de la firma de corretaje por parte de Morgan Stanley por 13 mil millones de dólares en 2020. “Todavía no tenemos respuestas para eso, así que no puedo decir que vayamos a subir de categoría. Sin embargo, hay esperanzas de que las acciones de Morgan Stanley puedan subir más si son considerables”. El negocio de la banca de inversión continúa su recuperación para que eso suceda, debe haber un resurgimiento más significativo de las ofertas públicas iniciales (IPO) y de las fusiones y adquisiciones (M&A) después de más de dos años pesimistas tanto para los mercados de transacciones como para los bancos. Morgan Stanley y Goldman Sachs han dependido durante mucho tiempo de los ingresos derivados de las comisiones. Cuanta más actividad haya, más comisiones estarán disponibles para cobrar. El incipiente repunte ya se ha reflejado en los resultados de Morgan Stanley en el segundo trimestre. El segmento de banca de inversión de la empresa aumentó un 51% año tras año. Mientras tanto, los honorarios de asesoramiento y suscripción de acciones aumentaron un 30% y un 56%, respectivamente, durante el mismo período. Sin embargo, el entorno para los acuerdos aún no ha vuelto a la normalidad. Durante una conferencia de la industria en septiembre, el copresidente de Morgan Stanley, Dan Simkowitz, dijo que las fusiones y adquisiciones y las ofertas públicas iniciales probablemente se mantendrán por debajo de la tendencia hasta fin de año. Sin duda, el ejecutivo también pronosticó que esta actividad se aceleraría en 2025 a medida que los esfuerzos de reducción de tasas de interés de la Reserva Federal se repercutan en la economía. La franquicia de gestión patrimonial de Morgan Stanley, una importante prioridad de crecimiento para el banco, es una preocupación persistente después de una pérdida de ingresos en el último trimestre, que provocó que las acciones se hundieran brevemente. Mientras tanto, Goldman Sachs superó las expectativas de los analistas en cuanto a ingresos en riqueza. Los resultados trimestrales de Morgan Stanley del 17 de octubre ofrecerán una visión importante de si esta parte cuestionada de su negocio está mostrando algún motivo para el optimismo. Por el momento, el Club está adoptando una actitud de esperar y ver qué pasa con las acciones de Morgan Stanley. Si hay un aumento en la actividad de OPI y fusiones y adquisiciones que HSBC pronosticó, Morgan Stanley está bien posicionado para beneficiarse. “Si conseguimos acuerdos, [Morgan Stanley] “Será un buen lugar para estar”, dijo Jim. (Jim Cramer’s Charitable Trust es largo MS, WFC. Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá un alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fondo benéfico. Si Jim ha hablado sobre una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial. la ejecución de la operación LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL INVESTING CLUB ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRA RENUNCIA DE RESPONSABILIDAD, NO EXISTE O DEBER FIDUCIARIO, NI SE CREA, EN VIRTUD DE LA RECIBO DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON LA INVERSIÓN. CLUB. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.

Bing Guan | Bloomberg | Imágenes falsas

Optimismo renovado en Morgan Stanley ayudó a sus acciones a cerrar la sesión del viernes en su nivel más alto del año. Jim Cramer todavía no está seguro de cuál debería ser el próximo paso del Club.

Source link