Los mercados financieros mundiales se desplomaron el lunes debido a que los temores de una recesión en Estados Unidos, las tensiones en Asia occidental y la finalización de las operaciones de carry trade con yenes en Japón asustaron a los inversores.
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La apreciación del yen frente al dólar ha provocado liquidaciones por parte de varios fondos de cobertura con préstamos en yenes.
Mientras que las acciones indias cayeron más del 3%, los índices bursátiles asiáticos se negociaron en un mar de números rojos, con el Nikkei de Japón registrando su mayor caída en un solo día desde 1987, bajando más del 12%. El índice ponderado de Taiwán y el Kospi de Corea del Sur cayeron más del 8%. Las acciones europeas cayeron, ampliando el descenso de la semana pasada.
Los bonos globales subieron ante las especulaciones de que la Reserva Federal de Estados Unidos y otros bancos centrales podrían recortar las tasas de interés de manera más agresiva en el futuro. Las criptomonedas, Bitcoin y Ethereum, cayeron un 13% y un 19%, respectivamente. Sin embargo, los precios del petróleo crudo se mantuvieron cerca de mínimos de ocho meses.
Las nóminas no agrícolas en Estados Unidos aumentaron en 114.000 en julio, uno de los datos más débiles desde la pandemia. La tasa de desempleo subió al 4,3%, la más alta en 34 meses, lo que activó un indicador de recesión muy seguido.
Esperando
Tras una apertura con brecha bajista el lunes, las acciones indias se mantuvieron mejor que la mayoría de sus pares asiáticos. El Sensex cerró con una baja del 2,74% a 78.759, mientras que el Nifty cayó un 2,68% a 24.055. Los índices Nifty Midcap 100 y Nifty Smallcap 100 cayeron más del 3,5% y el 4,5%, respectivamente. El Nifty VIX, un índice del miedo, subió un 42% a 20,37.
Tata Steel, Hindalco, Adani Ports, Tata Motors y ONGC fueron los principales perdedores del índice Nifty, con caídas de más del 5 por ciento cada uno. Los índices de metales y bienes raíces fueron los principales perdedores.
La rupia cayó a un mínimo histórico de 84,05 frente al dólar. Los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años aumentaron más del 1 por ciento a 6,971. El PMI de servicios de HSBC se situó en 60,3, por debajo del pronóstico de 61,6.
Aniruddha Naha, director de inversiones de PGIM India AMC, ha señalado: “Los riesgos globales asociados al aumento de los tipos de interés en Japón y la apreciación del yen han provocado la desmantelación de las operaciones de carry trade. Esto tendrá consecuencias también para la renta variable global e india. Los inversores deben moderar sus expectativas de rentabilidad”.
“Si las valoraciones se vuelven más razonables, el actual período de turbulencia puede aprovecharse para aumentar gradualmente la exposición a la renta variable con una perspectiva de cinco a siete años. Las perspectivas a largo plazo siguen siendo constructivas debido a los sólidos fundamentos, las iniciativas gubernamentales y un sector bancario estable”, afirmó Vinit Sambre, director de renta variable de DSP Mutual Fund.
Los expertos afirman que la volatilidad podría continuar en medio de múltiples obstáculos globales y de la política del Banco de la Reserva de la India. Las medidas de la Reserva Federal de Estados Unidos en materia de tasas también serán vigiladas de cerca.
Sandeep Bagla, director ejecutivo de TRUST Mutual Fund, afirmó: “Los débiles datos de empleo están dando lugar a una importante aversión al riesgo. Los participantes del mercado esperan ahora que la Reserva Federal estadounidense recorte más de 100 puntos básicos en los próximos cinco meses, con una alta probabilidad de que recorte 50 puntos básicos, en la próxima fecha de política monetaria en septiembre o antes. Es probable que la desaceleración en Estados Unidos provoque un debilitamiento de los precios mundiales, lo que también debería reducir las expectativas inflacionarias en la India. El RBI/MPC, en su reunión de política monetaria a finales de esta semana, podría tener en cuenta los acontecimientos mundiales y señalar un cambio de postura, lo que indicaría condiciones monetarias más flexibles en el futuro cercano”.