La nueva norma propuesta por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos para proteger a los ahorradores que transfieren dinero de sus planes 401(k) a cuentas individuales de jubilación (IRA) está enfrentando una reacción masiva de la industria de seguros. La norma garantizará que los agentes de seguros pasen de vender productos por comisiones altas a recomendar inversiones que beneficien a los clientes durante las transferencias. La medida ahorrará a los inversores jubilados más de 3.000 millones de dólares anuales en comisiones reducidas cuando transfieren fondos a anualidades indexadas fijas únicamente. Los ahorradores están transfiriendo casi 1 billón de dólares anuales de sus cuentas 401(k) a las IRA a medida que las jubilaciones de los baby boomers alcanzan su punto máximo, lo que ofrece más incentivos para que las firmas financieras obtengan ganancias de los productos y servicios que recomiendan.
Aunque la transferencia de fondos 401(k) a cuentas de jubilación individuales (IRA) puede ofrecer opciones de inversión más personalizadas con comisiones más bajas, carece de las protecciones que brindan los planes patrocinados por empleados bajo la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados (ERISA, por sus siglas en inglés). La ley obliga a los asesores de planes de jubilación en el lugar de trabajo a ofrecer asesoramiento financiero y recomendar productos en el mejor interés de los inversores. Las nuevas normas del Departamento de Trabajo extenderían las leyes fiduciarias bajo ERISA a los asesores, corredores y agentes de seguros que ofrecen asesoramiento financiero sobre cuentas de jubilación individuales y transferencias. Cuando se transfiere dinero a una IRA, el dinero permanece como efectivo a menos que se invierta activamente. Los agentes y asesores pueden llevar a los inversores a comprar productos que podrían no ser lo mejor para ellos a cambio de comisiones más altas. Las nuevas regulaciones reducirán las elevadas comisiones sobre productos como las anualidades, que a menudo conllevan cargos ocultos y excesivos. La Casa Blanca estimó que la nueva norma podría aumentar potencialmente los ahorros para la jubilación hasta en un 20% a lo largo de la vida.
Grupos de la industria de seguros emprenden una guerra legal contra la nueva norma del gobierno de EE.UU.
Se espera que las normas afecten más a los agentes de seguros. Una docena de grupos del sector están demandando la nueva norma del gobierno de Estados Unidos, argumentando que la administración no tiene autoridad legal para hacer cumplir estas protecciones para los ahorradores de jubilación. También destacaron que la nueva norma privaría a millones de personas de asesoramiento financiero muy necesario en la jubilación y disuadiría a los asesores de trabajar en cuentas de jubilación más pequeñas. La posición legal del sector de los seguros está trabajando a su favor, ya que consiguió órdenes de suspensión nacionales de dos tribunales federales de distrito en Texas, que pospusieron indefinidamente la fecha de implementación inicial de la norma del 23 de septiembre mientras los tribunales realizan un análisis en profundidad de las demandas.
Los agentes de seguros siguen las leyes estatales de seguros, que tienen estándares relativamente más laxos que los impuestos por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos a los corredores y asesores de inversiones que venden productos como fondos mutuos en renovaciones. Un estándar fiduciario más estricto podría llevar a las aseguradoras a reducir los costos y comisiones de las anualidades y reducir los períodos de bloqueo y los incentivos de venta para los agentes que recomiendan anualidades durante las renovaciones. Si bien el estándar ERISA prohíbe las comisiones de venta, la norma del Departamento de Trabajo permite a los corredores y agentes de seguros ganar una compensación “razonable” por sus recomendaciones de IRA, siempre que esos productos sean en el mejor interés de sus clientes. Sin embargo, algunas instituciones creen que la nueva norma es redundante porque las leyes estatales ya exigen que los agentes actúen en el mejor interés del cliente.
Las ventas de anualidades alcanzan niveles récord este año
Las ventas de rentas vitalicias alcanzaron un récord de 215.000 millones de dólares en el primer semestre de 2024, frente a los 181.000 millones de dólares del mismo periodo del año pasado. El fuerte aumento podría atribuirse al entorno de tipos de interés elevados y al envejecimiento de la población, que busca protección contra la volatilidad del mercado de valores mediante instrumentos de renta fija como las rentas vitalicias. Los asesores suelen recibir comisiones por adelantado por las ventas de rentas vitalicias, y la enorme cantidad de efectivo es una razón más por la que la erradicación de la nueva norma es importante para los resultados del sector. Las ventas récord se vieron impulsadas por productos costosos como las rentas vitalicias indexadas fijas que siguen un índice de mercado. Aunque estos productos limitan las posibles pérdidas de mercado, se comen las ganancias con las comisiones de venta más altas, de hasta el 15%.
Los expertos creen que los productos se están volviendo más complejos con el tiempo, lo que hace que sea fácil incluir comisiones y otros costos, como tasas de deducción anual, tarifas de reequilibrio y diferenciales de estrategia, en las etiquetas de precio de los productos. Lo justifican con una protección del 100% del depósito. El período de bloqueo puede volverse costoso, dado que puede llegar a superar una década para las anualidades indexadas fijas, con una penalización por retiro de más del 10% del monto retirado. Las estrictas penalizaciones por retiro probablemente ayuden a los proveedores de anualidades a recuperar el dinero que pagaron a los asesores por vender sus productos. Si bien los agentes están preocupados de que la norma los exponga a acciones legales si los clientes creen que se les vendieron productos que no eran lo mejor para ellos, la industria sigue confiando en que prevalecerá.