Extractos:
¿Cuál es el punto de partida para el seguimiento del rendimiento?
Arun Kumar: Un error común es empezar centrándose en fondos individuales. En su lugar, comience evaluando toda la cartera. Establezca una frecuencia de revisión de 3 a 6 meses, idealmente 6 meses. Primero, analice el rendimiento general de la cartera durante 1, 3, 5 y 7 años, dando más peso a los períodos más largos. El rendimiento de un año suele ser ruido, pero puede indicar valores atípicos a corto plazo. Utilice un índice de referencia que se alinee con su cartera (por ejemplo, 70% de acciones, 30% de deuda), no solo un índice de acciones puro como Nifty 50. Después de revisar la cartera, profundice en las clases de activos como acciones, deuda y oro, y compárelos con los índices de referencia relevantes. Finalmente, analice los fondos individuales en comparación con índices de referencia generales (por ejemplo, Nifty 50) y específicos a nivel de fondo.
¿Con qué frecuencia deben realizar revisiones los inversores a corto y medio plazo?
Arun Kumar: Seis meses sigue siendo un buen plazo, incluso para inversores a corto y medio plazo. Los cambios de fondos no suelen producirse en períodos cortos, pero hay que estar atento a cualquier cambio importante, como cambios de gestión o de estilo. Una revisión rápida cada tres meses está bien, pero una revisión detallada cada seis meses debería ser suficiente.
¿Cómo puede determinar fácilmente si su fondo tiene un rendimiento inferior al del índice de referencia, incluidos los fondos mutuos sectoriales?
Arun Kumar: Haga las comparaciones para comprender el rendimiento.
MF: Utilice herramientas para comparar la rentabilidad del fondo con un índice amplio como el Nifty 50 o el Nifty 500 a lo largo de 3, 5 y 7 años. Esto le dará una idea básica del rendimiento.
Comparación de referencia: Identifique el índice de referencia relevante para cada fondo. Para fondos de mediana capitalización, utilice Nifty Midcap 150; para fondos centrados en la calidad, utilice un índice de calidad. Compare el rendimiento del fondo con los índices de referencia más amplios y específicos.
Análisis contextual: Si el fondo tiene un rendimiento inferior al del índice general pero no al de la referencia específica, el problema podría estar relacionado con el estilo o el sector, no con el fondo en sí. Por ejemplo, si un fondo de mediana capitalización tiene un rendimiento inferior al del índice de mediana capitalización, pero también lo tiene el índice, puede tratarse de un problema que afecte a todo el sector.
Perspectivas del gestor de fondos: Consulte el sitio web del fondo o las entrevistas recientes realizadas al administrador del fondo para obtener explicaciones sobre el rendimiento. Si el fondo tiene un rendimiento inferior al esperado de manera constante y carece de una comunicación transparente, esto es un motivo de preocupación.
Factores adicionales: Esté atento a cambios como nuevos gestores de fondos o cambios significativos en la cartera. La alta rotación o la inestabilidad en la gestora de fondos también pueden afectar el rendimiento.
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¿Existen ratios o puntos de datos específicos a tener en cuenta al evaluar el desempeño de los fondos mutuos?
Arun Kumar: Si bien existen varios índices, como el índice de Sharpe o el alfa, a menudo no captan el contexto completo de los ciclos de rendimiento y las diferencias de estilo. Por ejemplo, un fondo puede parecer de bajo rendimiento según los índices, pero podría cambiar si el mercado o el estilo cambian. En lugar de confiar únicamente en los índices, considere el rendimiento del fondo en relación con sus índices de referencia de estilo y las condiciones generales del mercado. Evaluar la adherencia del fondo a su estrategia y al ciclo de inversión más amplio puede brindar una visión más matizada.
¿La evaluación de los fondos sectoriales y temáticos es diferente a la de los fondos diversificados?
Arun Kumar: Sí, el enfoque varía:
Fondos diversificados: Los fondos diversificados se benefician del tiempo. Invertir en diferentes estilos (por ejemplo, calidad, crecimiento, valor) ayuda a equilibrar el rendimiento a largo plazo. Incluso si un estilo tiene un rendimiento inferior al esperado temporalmente, es probable que otros lo compensen. Concéntrese en si el fondo se mantiene fiel a su estilo de inversión. En un período de 7 a 10 años, una cartera diversificada con estilos variados generalmente tiene un buen rendimiento, a pesar de un rendimiento inferior temporal en algunas áreas.
Fondos Sectoriales y Temáticos: Estos fondos requieren una sincronización precisa. Pueden tener un rendimiento inferior o superior al esperado en función del ciclo económico y las valoraciones del sector. Por ejemplo, los fondos de infraestructura pueden quedar rezagados durante las recesiones, pero sobresalir durante las recuperaciones. Evalúe la posición del sector en cuanto a su valoración y ciclo económico. Entre cuando las valoraciones sean bajas y el ciclo se esté tornando positivo; salga cuando las valoraciones sean altas o el ciclo alcance su pico. Compare el rendimiento del fondo con su índice sectorial. Asegúrese de que el fondo se alinee con los fundamentos del sector.
¿Qué consejo le daría a los inversores que realizan un seguimiento del rendimiento de los fondos de inversión por su cuenta?
Arun Kumar: Por supuesto, hay algunos puntos a tener en cuenta al realizar el seguimiento del rendimiento de su cartera.
Evite centrarse únicamente en el rendimiento: No juzgue un fondo únicamente por su rendimiento. Todos los fondos, especialmente los diversificados, tendrán períodos de rendimiento inferior.
Evaluar el estilo de inversión: Determinar si el fondo se adhiere al estilo o enfoque declarados. Compárelo con los índices de referencia pertinentes y otros fondos del mismo estilo.
Buen vs. Mal Rendimiento: Entienda si el bajo rendimiento se debe a problemas de estilo temporales o si es señal de un problema con el fondo. Evalúe si el estilo en sí está en desuso o si el fondo está rezagado incluso dentro de su categoría.
Fondos Sectoriales y Temáticos: En el caso de los fondos sectoriales, un rendimiento extremo (tanto alto como bajo) puede ser una señal para ajustar las inversiones. Un rendimiento superior puede indicar una sobrevaloración, mientras que un rendimiento inferior puede representar una oportunidad de compra.
Aviso legal: tenga en cuenta que estas no son recomendaciones. Las inversiones en fondos mutuos están sujetas a riesgos de mercado; lea atentamente todos los documentos relacionados con el plan.