Se trata de la mayor recaudación de fondos realizada por la familia, propietaria de empresas que van desde aeropuertos hasta aceite comestible. El plan de venta de acciones forma parte de una estrategia para reequilibrar la cartera de patrimonio de la familia después de que los precios de las acciones de las empresas del Grupo Adani se dispararan drásticamente durante el año pasado, dijo la persona citada anteriormente bajo condición de anonimato.
“No se trata de pagar ninguna deuda, ya que la familia no tiene ninguna. Este reequilibrio se llevará a cabo para hacer frente a la volatilidad de las empresas que cotizan en bolsa”, dijo la fuente, añadiendo que se puede esperar una monetización del 0,5-3% de la participación del promotor en cualquier ejercicio fiscal.
“Pero esta vez, dado que las acciones de la mayoría de las firmas del Grupo Adani se han movido a sus máximos de 52 semanas, la monetización estará en el extremo superior del espectro, es decir, el 3% del valor de la cartera del promotor, que es de alrededor ₹30.000 millones de rupias”. El valor de las participaciones de la familia en las empresas que cotizan en bolsa es superior a ₹10 billones (unos 126.000 millones de dólares), dijo la fuente.
El plan inmediato es vender acciones por valor de ₹Entre 3.000 y 4.000 millones de rupias en Ambuja Cements Ltd, en la que los promotores poseen el 70,3%. La firma de inversión boutique estadounidense GQG Partners LLC, dirigida por Rajiv Jain, y al menos otras cuatro entidades, incluidas tres grandes firmas promovidas por bancos, probablemente comprarán la participación pronto en una colocación privada, agregó la fuente.
Un portavoz del Grupo Adani se negó a hacer comentarios sobre el plan de recaudación de fondos por parte de la familia promotora.
Como parte de la estrategia de reequilibrio, la familia apoyará el crecimiento estratégico fortaleciendo continuamente el balance, apoyando las transacciones de aquellos que llegan como inversores a largo plazo a las empresas del grupo y estando en línea con las mejores prácticas globales a la par de los grandes grupos internacionales.
La propagación de Adani
Hace dos semanas, un informe sobre las empresas familiares más valiosas de la India realizado por Barclays-Hurun India dijo que la familia Adani ha surgido como la empresa familiar de primera generación más valiosa en la India con un valor de ₹15,44 billones.
Aparte de la ₹10 billones de valor están en acciones que cotizan en bolsa, el resto de la riqueza se mantiene en empresas que no cotizan en bolsa, que abarcan bienes raíces e infraestructura hasta energía solar, energía eólica, centros de datos y equipos de defensa.
A medida que los precios de las acciones cayeron, la familia promotora, junto con inversores globales, acumuló acciones de las empresas del Grupo Adani.
Además, los promotores reembolsaron alrededor de 2.550 millones de dólares para conseguir liberar una parte importante de sus promesas.
La medida se atribuyó a los esfuerzos del grupo Adani por disipar las preocupaciones de los inversores después de que Hindenburg Research alegara que el grupo está sobreapalancado con deudas totales de ₹2,27 billones entonces.
Además de los esfuerzos de los promotores, un grupo de inversores globales, incluidos GQG, QIA, IHC y Total Energies, invirtieron en los negocios de Adani Group.
El 5 de diciembre, las diez empresas de Adani que cotizan en bolsa contribuyeron por sí solas con cerca del 65% de las ganancias totales del mercado. Desde entonces, las acciones han ido subiendo, lo que ha creado una oportunidad para que los promotores moneticen parte de sus participaciones.
Las empresas que cotizan en bolsa del Grupo Adani incluyen la empresa insignia Adani Enterprises Ltd., Adani Ports and SEZ Ltd., la empresa de generación de energía Adani Power Ltd., la empresa de distribución de energía Adani Energy Solutions Ltd., la empresa de energías renovables Adani Green Energy Ltd., la empresa de nuevas energías Adani Total Gas Ltd., la empresa de bienes de consumo de rápido movimiento Adani Wilmar Ltd. y las empresas de fabricación de cemento Ambuja Cements y ACC Ltd.
La familia Adani, como promotora, posee entre el 65 y el 75% de la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa, lo que deja un amplio margen para que los promotores moneticen sus participaciones si es necesario.
Las normas de la Junta de Valores y Bolsa de la India (Sebi) requieren que las empresas que cotizan en bolsa tengan un 25% o más de participación en manos del público.
La persona citada anteriormente coincidió en que el aumento de las acciones de Adani Group en los últimos meses está detrás del último plan de recaudación de fondos de la familia.
En términos netos, desde enero, las acciones de Adani Ports han subido un 46%, Adani Power un 28,4%, Ambuja Cements un 22%, Adani Green un 18% y Adani Enterprises un 9%.
Sin embargo, el jueves, las acciones de Adani Power cayeron un 2,72% a ₹676 durante el día, después de que algunos medios de comunicación dijeran que los promotores podrían deshacerse de la participación. La empresa cotiza casi un 24% por debajo de su máximo de 52 semanas de ₹896,75 en el BSE, que tocó el 3 de junio.
Entre abril y julio, la familia Adani había aumentado su participación en Ambuja Cements (al menos un 3%), Adani Enterprises (un 2,11%), Adani Power (1%), Adani Energy Solutions (1,72%) y Adani Green Energy (1,15%). Esto llevó a los promotores a invertir al menos ₹23.000 millones de rupias en estas cinco empresas.
La persona dijo que la familia compró acciones de estas empresas para apoyar su crecimiento. “Los precios de estas empresas (en las que los promotores aumentaron su participación) ahora están subiendo. Ellas (las empresas) han obtenido el apoyo de los promotores que se necesitaba en ese momento. Por lo tanto, ahora se puede realizar un reequilibrio de la cartera de la participación de los promotores”.
Además de recaudar fondos mediante la venta de participaciones en empresas que cotizan en bolsa, la familia también podría vender participaciones en algunas empresas inmobiliarias y de infraestructura que no cotizan en bolsa, añadió la fuente.
Sin embargo, esto iría más allá del plan de recaudación de fondos de 3.600 millones de dólares.
A nivel de grupo, el conglomerado planea invertir hasta ₹1,3 billones en el año fiscal 2025, principalmente con el objetivo de ampliar sus capacidades en los negocios de energía verde, aeropuertos e infraestructura.
Entre sus empresas de cartera, Adani Green Energy es la única que planea invertir ₹34.000 millones de rupias para ampliar sus instalaciones en Khavda, Gujarat.
El grupo, que ganó más de ₹82.000 millones de rupias en efectivo en el año fiscal 2024, planea invertir 21.000 millones de dólares en el negocio aeroportuario y luego cotizarlo en el año fiscal 27.