Riot alentó a los accionistas a “cuestionar seriamente” el momento de la reciente adquisición de Stronghold.
La empresa de minería de Bitcoin con sede en Toronto, Bitfarms, y el inversor activista Riot Platforms continúan intercambiando golpes públicos antes de una reunión de accionistas de octubre que podría determinar el futuro de la empresa.
En un comunicado publicado a principios de esta semana, Riot advirtió que la junta directiva de Bitfarms “no debería realizar ninguna transacción financiera” antes de la finalización de la reunión especial con los accionistas que tendrá lugar el 29 de octubre.
Riot dijo que “no dudará en responsabilizar personalmente a los directores en ejercicio”.
Bitfarms respondió y publicó un comunicado enviado el miércoles contra lo que llamaron “ataques y acciones públicas” destinados a dañar los intereses de otros accionistas de Bifarms.
Las empresas han estado enfrentándose desde que Bitfarms rechazó la oferta de adquisición de Riot por 950 millones de dólares en abril, lo que llevó a Riot a emitir declaraciones públicas cuestionando la competencia del liderazgo de Bitfarms y aumentando constantemente su participación en la empresa. En respuesta, Bitfarms ha adoptado varios planes de “píldora venenosa” destinados a desalentar una mayor participación en la propiedad.
La última guerra pública de palabras se produjo después de que Bitfarms firmara un acuerdo para adquirir la firma estadounidense Stronghold Digital Mining en una operación de fusión de acciones por 125 millones de dólares, además de asumir una deuda de 50 millones de dólares. Stronghold es una empresa minera de Bitcoin integrada verticalmente, que coloca sus plataformas mineras de Bitcoin en sus plantas de energía de propiedad absoluta en Pensilvania.
El director ejecutivo de Bitfarms, Ben Gagnon, dijo que las conversaciones habían estado en curso durante los últimos tres años, promocionando la capacidad de Stronghold para aumentar la capacidad energética de Bitfarms, así como el potencial para diversificar sus ofertas y utilizar los sitios en aplicaciones de computación de alto rendimiento (HPC) e inteligencia artificial (IA). La minería de Bitcoin, la HPC y la IA son conocidas por requerir cantidades significativas de energía.
En una carta abierta enviada esta semana, Riot dijo que los accionistas “deberían cuestionar seriamente” el momento del anuncio de la adquisición, señalando que el acuerdo valora a Stronghold en una prima de más del 100 por ciento sobre su precio de cierre del día anterior.
La transacción implica que los accionistas de Stronghold recibirán 2,52 acciones de Bitfarms por cada acción de Stronghold que posean, lo que supone una contraprestación aproximada de 6,02 dólares por acción. Se espera que los accionistas de Stronghold posean poco menos del 10 por ciento de la empresa combinada cuando se cierre la transacción.
En un correo electrónico a BetaKit, Andreas Park, profesor de finanzas de la Universidad de Toronto, dijo que era “poco probable” que la transacción fuera una decisión rápida en medio de la disputa de Bitfarms con Riot.
“Una posibilidad es que Bitfarms haya rechazado la oferta de Riot porque una adquisición de este tipo pondría en peligro la fusión con Stronghold”, dijo Park. Agregó que también es posible que Riot haya presentado su oferta de adquisición para obtener más información sobre la fusión durante el proceso de negociación. Park agregó que la fusión con Stronghold significa que es probable que Riot ahora necesite más capital para completar la adquisición de Bitfarms.
En respuesta al constante aumento de la participación de Riot, Bitfarms adoptó un plan de “píldora venenosa” que emitiría automáticamente nuevas acciones cuando una “oferta progresiva” acumulara más del 15 por ciento de las acciones ordinarias de Bitfarms. Esa píldora venenosa original fue anulada por el Tribunal de Mercados de Capitales de Ontario, lo que obligó a Bitfarms a cambiar el factor desencadenante al 20 por ciento. Tras la adopción de la nueva píldora venenosa, Riot posee ahora el 19,9 por ciento de la empresa.
RELACIONADO: El presidente y cofundador de Bitfarms, Nicolas Bonta, dimite tras ser puesto en la mira por un inversor activista
La saga, que ya dura meses, ha visto a Bitfarms nombrar a Gagnon como director ejecutivo en julio y a su incorporación a la junta directiva después de que el cofundador y expresidente Nicolas Bonta renunciara en agosto. Riot ha estado buscando destituir a los líderes de Bitfarms, incluido Bonta, e instalar a los suyos. Riot calificó los cambios ejecutivos como un “paso en la dirección correcta” en su reciente carta abierta, pero pidió más cambios y que Bitfarms “detenga sus tácticas defensivas y permita que los accionistas sean escuchados” antes de la junta de accionistas del 29 de octubre.
“Riot está profundamente preocupada por el hecho de que cualquier transacción que lleve a cabo la actual Junta Directiva de Bitfarms supondrá una dilución punitiva para todos los accionistas de Bitfarms cuando existen otras opciones de financiación más atractivas disponibles”, se lee en el comunicado. “Si la Junta Directiva de Bitfarms insiste en tomar cualquier medida de este tipo para atrincherarse aún más a expensas de los accionistas, Riot no dudará en exigir responsabilidades personales a los directores en ejercicio”.
En respuesta, Bitfarms dijo que Riot se ha “negado a participar” de manera constructiva y que los cambios en la junta y el liderazgo se realizaron “para garantizar que el equipo correcto esté en su lugar” y “no para el beneficio y la aprobación de Riot”.
“La próxima reunión especial no se trata de gobernanza corporativa, como Riot lo ha posicionado repetidamente, sino más bien sobre el intento de Riot de adquirir Bitfarms a un precio con descuento para el beneficio de los accionistas de Riot, no de los accionistas de Bitfarms”, se lee en el comunicado.
Bitfarms cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto y en el Nasdaq bajo el símbolo “BITF”.
Imagen destacada cortesía de Michael Fousert a través de Dejar de salpicar.