A las 10:00 horas, los inversores no institucionales habían suscrito la emisión 21,7 veces, seguidos de los inversores minoristas, que suscribieron 10,8 veces. Por su parte, los compradores institucionales cualificados (QIB) habían suscrito el 20%.
La emisión estará disponible para que los inversores puedan ofertar hasta el 19 de septiembre. La compañía ha recaudado 228 millones de rupias de inversores principales antes de la apertura.
La emisión pública consiste en una oferta de venta por un total de hasta Rs 277 millones de rupias, junto con una nueva emisión de hasta Rs 500 millones de rupias.
Banda de precios de la IPO de Northern Arc Capital
La compañía ha fijado una banda de precios de 249-263 rupias por acción, donde los inversores pueden ofertar por 57 acciones en un lote.
OPI de Northern Arc Capital GMP
En el tercer día del proceso de licitación, la prima del mercado gris de Northern Arc Capital aumentó de 178 rupias el martes a 200 rupias. La prima actual del mercado gris es de casi el 76 % sobre el precio de cotización.
Reseña de la oferta pública inicial de Northern Arc Capital
Los analistas aconsejaron a los inversores suscribirse a la IPO, ya que la empresa está bien posicionada para el crecimiento, aprovechando la experiencia del sector, las plataformas digitales y un sólido ecosistema de socios para acceder a los mercados crediticios poco penetrados de la India.
“La emisión está valuada a un P/BV de 1,49x en la banda de precios superior basada en el valor contable del año fiscal 2024, lo cual es justo. Por lo tanto, recomendamos una calificación de suscripción para la emisión sobre la base de un proceso de suscripción de crédito diferenciado, que mantiene la calidad de sus activos sólida y los retornos ajustados al riesgo consistentes a lo largo de los ciclos económicos”, dijo BP Wealth.
“Sus fuentes de financiación diversificadas y su calificación crediticia mejorada respaldan una expansión sostenible, a pesar de los altos costos operativos. Northern Arc tiene un ROA (3%) y un ROE (14,5%) respetables junto con un crecimiento de los préstamos del 28% CAGR entre los años fiscales 22 y 24. La relación precio/valor contable (1,8x) indica que la empresa está infravalorada en comparación con sus pares. Por lo tanto, recomendamos suscribirse a la emisión”, afirmó Nirmal Bang.
Otros detalles
La empresa propone utilizar los ingresos netos para satisfacer futuras necesidades de capital para futuros préstamos.
Northern Arc es una plataforma de servicios financieros diversificados creada principalmente con la misión de atender las diversas necesidades de crédito minorista de los hogares y empresas desatendidos en la India.
Su modelo de negocio está diversificado en diferentes ofertas, sectores, productos, geografías y categorías de prestatarios. A marzo de 2024, la empresa había facilitado más de 1,73 billones de rupias en financiación, llegando a más de 10 millones de personas en toda la India.
Northern Arc emplea un sistema de gestión de riesgos personalizado en todos los sectores y canales, respaldado por su amplio repositorio de datos de más de 35,17 millones de puntos de datos. Estos conocimientos basados en datos, combinados con fuentes secundarias y monitoreo en el campo, fortalecen los modelos de riesgo de la empresa.
Según un informe de CRISIL, la empresa tenía uno de los activos improductivos brutos (GNPA) más bajos del 0,45% y activos improductivos netos (NNPA) del 0,08%, al año fiscal 24.
En el año fiscal 24, los ingresos netos por intereses (NII) de la compañía aumentaron un 67% interanual (YoY) a Rs 986 crore, mientras que el beneficio neto aumentó un 31% interanual a Rs 318 crore.
ICICI Securities, Axis Bank y Citigroup Global Markets India son los administradores principales del libro de operaciones para la IPO, mientras que Kfin Technologies es el registrador.
(Descargo de responsabilidad:Las recomendaciones, sugerencias, puntos de vista y opiniones de los expertos son suyas y no representan las opiniones de The Economic Times.